Rökpipsvampen är en sällsynt svamp som dyker upp på våren, strax efter snösmältningen. Den växer bara på död hassel, oftast på stammar och grenar som ligger halvt begravda i marken. Arten förekommer huvudsakligen i fuktiga miljöer intill rinnande vatten, t.ex. vid små bäckar och underjordiska vattenflöden eller i sluttningar med rörligt markvatten. Rökpipsvampen är klassad som starkt hotad i rödlistan från 2020.